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“ 500 强”里的产业兴衰记

图片来源 @视觉中国

文 | 周天财经,作者 | 周圳

「500 强榜单」已经成为中国产业变迁的缩影。近日,《财富》刚刚发布的最新世界 500 强榜单,有 145 家中国企业上榜,不仅揭示了世界范围内大型企业的兴衰,还能清楚看到中国企业的世界地位以及与其他大公司的优劣势对比。

这是一场以第三方视角对中国产业进行的审视。在这场中国企业大考中,有人勇立潮头,有人后来居上,也有人败下阵来,到底几家欢喜几家愁?本文试图透过分析 500 强榜单,一探榜单之下所蕴含的产业密码。

01 曲线前进的互联网公司们

中国 500 强先于世界五百强榜单发布,从前者的数据上看,京东以超 9500 亿元营收强势闯入中国前十,排名由去年的第 11 位升至第 7 位,这也是京东首次进入榜单前十。阿里巴巴营收接近 8400 亿元,排名由第 14 位升至第 11 位,距离前十仅一步之遥。

小米(第 39 位,3283 亿营收)、美团(第 68 位,1791 亿营收)、拼多多(第 148 位,940 亿营收)的排名均有所上升。与之相对,腾讯(第 21 位,5601 亿营收)、百度(第 110 位,1245 亿营收)、网易(第 155 位,876 亿营收)和爱奇艺(第 393 位,305 亿营收)的排名有不同程度的下降。除爱奇艺位次稍低,其余互联网巨头们的排名都比较靠前。滴滴和快手分别以 1780 亿元和 810 亿元的总收入首次上榜,分列中国第 75 席和第 167 席。

除大厂之外,此次中国 500 强榜单里还有一家低调的电商公司唯品会。去年《财富》中国 500 强榜单上,唯品会为第 104 位,今年的榜单上,唯品会以 1170 亿营收排在第 115 位。虽然位次看上去有所下降,但与去年接近 1020 亿的营收相比,今年的营收高出了 150 亿元。

再看最新的「世界 500 强」榜单,京东、阿里巴巴和腾讯三大中国互联网巨头分别排在第 46 位、第 55 位和第 121 位,这是自三家企业上榜以来获得的最高名次。去年还位居第 59 席的京东今年成为中国唯一一家闯入世界前 50 的企业。

自 2019 年首次进入世界 500 强以来,小米连续四年排名上升,从 468 位迅速增至第 266 位,营收近 3283 亿元,尽管在印度折戟,但仍然是同时间段内排位上升最快的中国科技公司。世界 500 强榜单上的最后一家中国公司是格力电器,在中国 500 强榜单中排名第 67,从这一点看,在中国排名仅次于格力电器、位于中国第 68 位的美团距世界 500 强也不遥远了。

位于深圳的正威集团则由 68 名下滑至 76 名,这家有着世界铜王之称的企业,在 2021 年实现营业额 7500 亿元。

同处于深圳的华为,世界排名则由第 44 位跌至第 96 位,这是华为上榜以来首次下降,下滑幅度较大。据华为 2021 年年报,公司销售收入 6368 亿元,净利润率达 17.9%,2021 年投入研发费用达 1427 亿元,研发投入在全球企业中位居第二。但受美国制裁、疫情影响等因素,华为手机业务承压、增长受阻,但好在逐步在汽车业务上打开局面。

排名下跌的除了华为,还有联想集团。联想排名也由第 159 位跌至第 171 位,营收 4840 亿元。连续 11 年上榜的联想曾是国内电脑行业的标志性企业,但随着华为等科技公司的崛起,联想产品较为单一、研发能力较弱的弱点暴露出来。联想曾经也试图进入手机行业,但由于技术制约,联想手机业务不尽如人意,属于完整错过了一个时代。

02 产业链中的企业沉浮记

在当下这个人与人、企业与企业之间联系愈发紧密的时代,一个行业的运作往往需要另一个行业做支撑,产业互相嵌套,环环相扣。将自己融入产业链,并成为至关重要的一环,是一代中国企业的崛起逻辑。

中国 500 强榜单中,身在苹果供应商清单中的企业有十余家,比如立讯精密(第 90 位,1540 亿营收)、歌尔股份(第 176 位,782 亿营收)、蓝思科技(第 277 位,453 亿营收)等,这些都是「果链」中的资深玩家。

目前来看,立讯精密是苹果在中国大陆最大的供应商,有着「果链一哥」的称号。立讯精密主要进行连接线、连接器等产品的研发、生产和销售,常年把持着苹果手机的代工制造。歌尔股份的业务则主要包括零组件、智能可穿戴设备以及 VR 虚拟现实。歌尔股份不仅长期给苹果供应微型麦克风等声学器件,还进行 Airpods 的代工。

在产业链中的不可替代性,是利润和企业安全的保障。位于产业链中的公司赚得盆满钵满,而不幸被踢出产业链的公司则困难重重。

2021 年 3 月,欧菲光被苹果移出供应商名单。而此举也使得欧菲光市值大跌。2021 年中国 500 强榜单中,欧菲光排名第 240 位,再看今年榜单,欧菲光已是第 494 位,险些跌出榜单。被踢出「果链」,对欧菲光造成了巨大的打击。

值得一提的是,欧菲光在退出「果链」之后,将其旗下的摄像头模组公司广州得尔塔影像技术公司出售给了闻泰科技,原本就坐拥安世半导体这一苹果供应商的闻泰科技如虎添翼。在 2022 年中国 500 强榜单中,闻泰科技排名第 247,营收 527 亿元,较去年 517 亿元的营收略有增长。

此外,最新的中国 500 强榜单中,蔚来和理想首次上榜,分列第 344 位和第 427 位,营收分别达到 361 亿元和 270 亿元。再算上由去年中国第 73 位升至今年第 58 位、营收高达 2160 亿元的比亚迪,新能源汽车的崛起,在榜单中充分体现了出来。

2022 年的比亚迪销量屡创新高,四月份,比亚迪正式宣布停止燃油汽车的整车生产,全力开发新能源汽车。在上半年受疫情影响严重、许多老牌车企销量惨淡的时候,比亚迪逆势崛起,销量不减反增,更是在 6 月份一步跨过万亿市值门槛,加冕「迪王」。

多年来,比亚迪一直在全产业链布局上深耕细作,大部分核心零件都可自供,将产业链完整布局在自己体内的比亚迪在面对动荡的外部环境时,具有更好的韧性。在世界 500 强排名,今年,比亚迪也是首次登上世界 500 强榜单,排名第 436 位。

蔚来和理想这些造车新势力的成功,并不是单打独斗的结果。蔚来和理想的汽车部件供应商里有一些重合的身影,比如宁德时代、均胜电子、德赛西威等。汽车产业体现出供应链与整车厂的高度同向增长,一荣俱荣、一损俱损,可以预见的是,中国五百强中接下来会出现更多汽车产业玩家。

03 异军突起的新贵们

中国 500 强榜单中,还有一些崛起的新贵,彰显了新的产业趋势。

受疫情影响严重,去年还榜上有名的携程旅游今年已经消失在了榜单中。但挑战对另一群人来说,却意味着机遇。科兴生物就是例证。今年,科兴生物首次进入中国 500 强榜单,并且初次进入就以 1250 亿元的营收排在第 109 位的较高位次,引发坊间不满,被指责发国难财。

此外,科兴生物还拿下了中国 500 强净资产收益率榜首。另外两家生物制药公司——重庆智飞生物和中国生物制药有限公司也出现在净资产收益率榜单前十之中。

依托于疫情反复的大环境,科兴生物等生物制药公司借助疫苗业务青云直上,但随着国内国际大部分地区疫苗接种接近饱和,靠疫苗生意发家的公司们生存环境开始出现不确定性。

通览榜单,光伏产业也是不可忽视的一个增长点。比较去年和今年的中国 500 强榜单可知,隆基绿能(第 168 位,809 亿营收)、通威股份(第 217 位,635 亿营收)、天合光能(第 284 位,445 亿营收)等与光伏产业相关的企业排名均有不同幅度上升。或许是受益于油价上涨,此次中国 500 强榜单中,还有一家颇为特别的企业——雅迪集团。作为两轮电动车的龙头企业,雅迪以近 270 亿元营收首次登上中国 500 强榜单,排名第 429 位。

顺丰也在今年首次闯入世界 500 强榜单,排在第 441 位。从中国 500 强来看,顺丰由去年的第 75 位上升至第 61 位,营收由 1540 亿元增加至 2072 亿元。

海尔智家去年和今年的排名没有变化,均为第 405 位,美的集团则略有上升,由第 288 位升至第 245 位。这一年,海尔的营收由 2097 亿元升至 2276 亿元,美的的营收增幅大于海尔,由 2857 亿元升至 3434 亿元。

据财富《2022 年世界 500 强新上榜和重新上榜公司》,蜀道投资集团、成都兴城投资集团、山东高速等均为首次上榜。蜀道集团为合并方式成立的省属国有企业,于 2021 年 5 月 28 日揭牌成立,次年就进入了世界 500 强。

关于这一点,王志乐在《财富》撰文分析,由主管部门撮合合并而不是在市场竞争中做大做强的部分国企,虽然规模愈发壮大,但其盈利能力却难以达到国际领先水平。

04 小结

一张榜单的更迭史,也是产业的变形记。

据财富《2022 年世界 500 强行业榜》,银行、车辆及零部件、炼油行业的上榜公司数量居前三甲。但在传统产业之外,电子零部件、互联网、新能源车、光伏、快递等新兴产业正逐渐散发着很强的生命力和活力。

新能源汽车当下正处于风口之上。如首次进入世界 500 强的比亚迪,首次进入中国 500 强的蔚来和理想这些造车新势力,都是新能源汽车赛道上的典型案例。曾经的中国错过了燃油车的发展机遇,但是,在新能源这一新机遇下,中国公司走在了世界前列。不仅有比亚迪这种万亿级车企,还有宁德时代等新能源领域的全球领跑者。

不过,榜单也揭示了许多短板,据《中国大公司数量企稳,企业竞争力急需强化》一文的分析,与其他国度的企业相比,中国企业盈利能力存在不小的差距。今年上榜中国企业平均利润 41.2 亿美元,而上榜的德国企业平均利润 44 亿美元,英国企业 69.6 亿美元,加拿大企业 47.5 亿美元,法国企业 48.5 亿美元,巴西企业 84.8 亿美元。同时,作为中国上榜公司主体的国企的盈利能力有待加强。上榜民企的销售收益率是 7.2%,总资产收益率是 1.7%,净资产收益率是 12.7%。上榜国企的三个指标则分别为 4.3%、0.95% 和 7.8%。不少国企依赖排他性照顾虽然把规模做大,但由于缺乏技术革新的动力,往往大而不强,真实竞争力堪忧,这也是中国努力推动国企改革的原因所在。

一个国家的强盛,总是伴随着企业的壮大,而真正重要的不是挤进 500 强榜单,而是通过创新占据产业链的优势地位,善于抓住机会的中国企业家在百舸争流中总能找准技术路线,急流勇进。先行者开拓边界,后来者另辟蹊径,一代人终将老去,但总有人正年轻,这大概就是中国的产业一直活力十足、充满竞争力的原因所在了。

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